今年以来，全球主要经济体加快氢能政策布局、推动氢能产业发展。美国发布首个《美国国家清洁氢能战略及路线图》，大力发展氢能、建立清洁能源体系;欧盟规定到2030年可再生氢在工业氢需求中所占比例要达到42%，进一步激发绿氢需求。同时，近期，我国也出台首个氢能全产业链标准体系建设指南，系统构建了氢能制、储、输、用全产业链标准体系，助力氢能规模化市场化发展。

2019年，我国将发展氢能首次写入《政府工作报告》，并纳入《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》，我国氢能产业发展迎来了重要节点。“双碳”目标提出以来，国家更加重视氢能在构建清洁能源体系、助力各领域实现碳达峰碳中和的重要作用。《2030年前碳达峰行动方案》中重点提出，要开展低成本可再生能源制氢，加快氢能技术研发和示范应用，探索在工业、交通运输、建筑等领域规模化应用。

据国泰君安预计，到2030年，国内用氢需求量将达4500万吨，按电解水制氢占比15%、年工作小时数3000h计算，对应电解槽累计装机量将达125GW，到2030年电解槽市场空间将超1000亿元。根据中国氢能联盟预测，未来我国氢能的需求量将大幅度提高，由2020年的3342万吨增长至2060年的1.3亿吨，其中绿氢将占到1亿吨。

氢能产业上游制氢的核心，是为了制备出足够便宜的绿氢，让下游能够用得起氢气，从而实现大规模工业化和消费级的用氢需求，减少二氧化碳排放。围绕目前主流的碱性电解(ALK)和质子交换膜电解(PEM)。不同电解水制氢技术路线，并不是非此即彼的关系，而是互相竞合，各有各的适用场景。目前业界也在探索两者耦合共同匹配绿电制氢的方案。

两种技术路线中，成本是决定碱性/PEM电解槽渗透率的关键因素。根据《中国氢能与燃料电池产业年度蓝皮书(2022)》，2022年国内电解槽出货量800MW，其中碱性电解槽776MW，占比97%;PEM出货量23MW，占比仅3%。对比来看，根据彭博新能源财经统计，2022年EMEA(欧洲、中东、非洲)地区碱性装机量177MW，占比62%;PEM装机量104MW，占比37%;SOEC装机量2MW，占比1%。国内出货量中碱性占据绝对主导，海外出货量中碱性略大于PEM。

电流密度决定设备成本，电流密度越高，电解槽功率密度越大，单位功率电解槽材料用量越少，设备成本越低。单位电耗决定能耗成本，单位电耗越小，每生成1Nm?氢气的耗电量越少，能耗成本越低。

未来，碱性电解槽主要以降低电耗，减少能耗成本为主，提高综合性价比;PEM电解槽主要以提高电流密度，降低贵金属铱载量，同时通过国产化+规模化，降低设备成本。