中国能建2025年集采数据显示，1000Nm³/h碱性电解槽（ALK）中标均价跌至531万元/套，单位功率价格击穿1200元/kW关口，部分企业报价已触及950元/kW的成本红线。
当58GW产能与2.2GW需求的供需天平持续倾斜，这场延续两年的价格绞杀正加速谢幕——技术迭代与全球化布局，正在重塑电解槽行业的竞争规则。
内卷终局：58GW产能压顶下的行业洗牌
四年近20倍的产能狂飙，正在遭遇需求增长的“减速带”。
智研咨询数据显示，国内电解槽产能从2021年3GW激增至2025年预计的58GW，而同期市场需求虽实现翻倍增长，全年出货量仅能突破2.2GW。供需差的持续存在，让“以价换量”成为2025年吉瓦级项目招标的常态。
价格战的杀伤力已渗透至行业肌理。中国能建集采数据显示，主流规格ALK电解槽三年累计降价22%，PEM电解槽降幅更达39%，部分企业毛利率被压缩至8%-12%的微利区间。
“现在不是赚多少钱的问题，是能不能活下去的问题。”一位电解槽企业负责人这样坦言，低能耗指标已成为投标的“入场券”，能耗改善不足5%的产品基本无缘重大项目。
结构性分化正在加速行业出清。2025年1-9月4.15GW公开订单中，ALK技术占比超98%，PEM与AEM合计不足1%，这让非主流技术路线企业承压加剧。截至三季度末，已有5家中小型企业因无法满足能耗标准退出市场，而6家ALK头部企业与2家PEM骨干企业凭借稳定性能构建壁垒，马太效应持续强化。
技术博弈：ALK守擂与PEM的突围之战
价格战退潮后，技术路线的差异化竞争成为核心战场。
当前市场已形成清晰梯队：ALK以98%订单占比稳坐头把交椅，PEM在细分领域加速渗透，AEM则以“后起之秀”姿态引发行业关注。
ALK的核心优势在于成本控制力。镍基催化剂、离子交换膜等核心材料实现100%国产化，设备成本稳定在300-500美元/kW，叠加1500-4000元/吨的绿氢补贴，宁夏、内蒙古等地绿氢生产成本已降至2.8美元/kg以下。技术升级正聚焦两大方向：单台制氢能力从1000Nm³/h提升至2000Nm³/h，单位投资成本下降15%；头部企业系统能耗降至4.1kWh/Nm³ H₂，较2023年优化8%。不过，其动态响应速度慢的短板，在海上风电等场景中仍显乏力。
PEM正凭借灵活性实现“弯道超车”。5%-150%的宽负荷调节范围与5秒快速响应能力，使其在分布式制氢与电网调频场景中具备独特优势。2025年成本下降速度超出预期，200Nm³/h规格PEM电解槽价格较2023年下降近50%。更值得关注的是国际化突破——兰石重装斩获沙特订单，派瑞氢能实现欧洲准入，氢辉能源MW级设备完成欧洲交付，打破了欧美企业对高端市场的垄断。
AEM则成为2025年最大技术惊喜。稳石氢能1.25MW产品完成海外交付，卧龙电气建成50MW产能基地，其兆瓦级设备制氢能力达210Nm³/h。这种兼具ALK成本优势与PEM灵活性的技术，被业内视为下一代电解槽的有力竞争者。相比之下，SOEC虽理论效率高达80%-90%，但1-2万小时的使用寿命仍制约着工业化应用。
全球化破局：海外订单飙升
国内竞争压力与全球绿氢需求爆发的共振，推动中国电解槽企业加速“出海”。
截至2025年三季度，全球42个国家已发布氢能战略，欧盟2030年100GW、中东78GW的规划目标，与当前全球仅5GW落地产能形成巨大缺口，这为中国企业提供了战略窗口期。
成本优势成为破局利器。出口欧洲的ALK电解槽价格仅为德国同类产品的25%，PEM设备较国际品牌低20%-40%，采用中国技术可使欧洲绿氢项目安装成本降低50%。
2024年，中国电解槽出口量已达940MW，进入2025年后，据《证券日报》梳理，1-7月中国氢企“出海”案例就达44项，涉及中东、欧洲、东南亚等核心市场。
出口结构正从“规模输出”转向“技术输出”。派瑞氢能的PEM、稳石氢能的AEM产品相继完成海外交付，标志着中国电解槽已实现全技术路线出口。全球化布局也进入深水区：国富氢能在德国、澳大利亚建厂，中电丰业落子西班牙，中船派瑞通过技术授权深化国际合作。
不过，有国内头部企业反映，欧洲市场的高门槛仍需跨越——客户通常需半年以上技术评估才能进入商务谈判，全生命周期运维服务已成为核心采购标准。
价值重构：破局的三大核心路径
行业共识已逐步形成：单纯价格竞·争难以为继，“技术溢价+服务增值”才是长期竞争力的核心。从当前发展趋势看，降本、提效、场景适配成为创新的三大主线。
材料创新与大型化是降本关键。ALK领域，电极材料的迭代已实现工业级突破——中科院金属研究所通过铜离子“动态铠甲”技术优化的镍基复合电极，在800mA/cm²大电流密度下可稳定运行超100小时，目标产物效率提升至99.3%；PEM领域，清驰科技、科润新材料等企业实现12μm超薄质子交换膜量产，配合华东理工大学研发的低铱催化剂，使PEM电解槽核心材料成本下降超30%；AEM领域，宁波工程学院团队研发的季铵盐型阴离子交换膜，在80℃强碱环境下寿命突破5000小时，远超国际同类产品标准。大型化应用方面，2000Nm³/h规格ALK电解槽在内蒙古的绿氢项目中得到批量应用，单位制氢成本较1000Nm³/h设备降低约18%。
系统集成与商业模式创新提升附加值。例如，华电“ALK+PEM”双模制氢系统，通过ALK承担基荷、PEM消纳风光波动电力的协同模式，大大提高了制氢效率。同时，绿色债券、碳收益权质押融资等金融工具，正有效解决项目资金难题。
场景化竞争格局已成型。集中式制氢场景中，ALK凭借规模优势主导；分布式与交通加氢场景，PEM灵活性凸显；工业替代场景，AEM开始试点。有人预测，2026年PEM、AEM市场份额将逐步提升，多元化技术格局加速形成。
结语：从价格绞杀到全球领跑
2025年的电解槽市场，正经历从“规模扩张”到“质量提升”的转型阵痛。58GW产能与2.2GW需求的博弈，既是中小企出清的过程，也是技术迭代的催化剂。
对于企业而言，“材料自主化+系统集成力+全球化服务”的三维能力将决定未来位次；对于行业而言，统一能耗、寿命等核心指标评价体系，避免“劣币驱逐良币”成为当务之急。这场价值革命的背后，中国电解槽产业正从价格竞争者，向全球能源转型的核心装备供应商蜕变。
碳索氢能网 https://h2.solarbe.com/news/20251211/50014374.html
